券商竞相布局家庭服务信 托

证券时报记者 许盈

去年6月《关于规范信托公司(sī)信托业务分类的(de)通(tōng)知》正(zhèng)式(shì)实施，门槛为100万元的家庭服务信托业务正式 起航(háng)。

去年下半年以来，以中信证券、国泰君安为(wèi)代(dài)表的券商已率先落(luò)地(dì)家庭服务信托 业务。据证券时报记者了解，包括(kuò)中信建(jiàn)投、银河证(zhèng)券等(děng)在(zài)内的诸 多 券商也在布(bù)局相关业务，有望在(zài)近期上线。

“我们(men)非(fēi)常看好家庭服务信托的前景。”有券(quàn)商人士向记者表示。据悉，家庭服务信托大幅降低了(le)服务信托的门槛，让(ràng)信托服务更(gèng)广泛地(dì)惠及中等收入群体。

券商(shāng)积极筹备

相比
1000万元门槛的家(jiā)族信托，100万元设立(lì)门槛(kǎn)的家庭服务信(xìn)托更具(jù)有普惠性，可为更广阔的客户群 体提供服务(wù)。自信托分类新规实(shí)施以来，在券商(shāng)领域，国泰君安、中信证券已经率先携手信托公(gōng)司推出相关业务
。

2023年8月，中信证券落地首单家庭服务信托业务。就在今年(nián)3月底，中信证
券(quàn)携(xié)手中信(xìn)信托对家庭服(fú)务(wù)信托业(yè)务进行(xíng)升(shēng)级，联合推出“信(xìn)福传家·家庭服务信托2.0”，首次为证券公司客户推(tuī)出了“家庭服务信托+保单(dān)”服务。

国泰君安也自2023年(nián)8月1日起与(yǔ)上海国际信(xìn)托合作
，启动(dòng)“甄选传承(chéng)家庭服务信托券商竞相布局家庭服务信托”业务。记者(zhě)从国泰君安了解到(dào)，业务上线8个多月以来，国泰君安已经完成(chéng)了(le)对(duì)分支机构培训的全覆盖，并(bìng)在全国各(gè)地持续举办客户专题活动，覆盖了1000多名客户
，截至目前已(yǐ)有近半数的分公司成功(gōng)为客户设立了(le)家(jiā)庭信托。

记者了解到，还有不少券商正 积极筹(chóu)备家庭服务信托业务，有望在近期推出(chū)相关业 务。

“目前，我(wǒ)司正在开发家庭服务信托业务，预(yù)计很快将(jiāng)全国范(fàn)围(wéi)上线。我(wǒ)们(men)的家庭服务信托遴选业内优秀信托公司(sī)作为合作伙伴，并将实现全面线上化。”中(zhōng)信建投相关负责人告(gào)诉证券时报记(jì)者。

“中国银河证券正在积(jī)极布局(jú)家庭(tíng)服务信(xìn)托业务，布局该项业务是公司财(cái)富管理转(zhuǎn)型的举措之一，也是(shì)公司践(jiàn)行中央金融工作会议精神，做好‘普(pǔ)惠金融’这篇文章的 行动之一。”中国银河证券相(xiāng)关负(fù)责人称。

延伸至中等
收(shōu)入家庭

据了解，家庭服务(wù)信托目标客群(qún)较家(jiā)族信(xìn)托(tuō)而言进一步扩大
，包括广大(dà)富裕家庭和中等收入家庭。

“家庭服务信托基于家(jiā)庭券商竞相布局家庭服务信托财富(fù)规划，叠加(jiā)法律架构对家庭(tíng)资产进行综合管理，以满足家庭全生(shēng)命周期的财(cái)富目标，因此(cǐ)针对的客群是(shì)比较广泛的。”国泰君(jūn)安相关负责人称。

据介绍，在与大量客(kè)户沟通(tōng)和服(fú)务的过(guò)程中，国泰君安梳理了家庭服务(wù)信托一(yī)些主要客群，包括银发(fā)客(kè)群、中小微企业主、复(fù)杂家庭
、子女适婚、隔代传(chuán)承、对(duì)子女教育有较高要求的中产家庭等(děng)。

“家(jiā)庭服务信托大幅降低(dī)了(le)服(fú)务信托(tuō)门槛，让信托服务更广泛地惠及中等(děng)收入群(qún)体(tǐ)。在我国老龄化程度不断加深，财富(fù)代际传承的社会背景(jǐng)下(xià)，开展家庭服务信托业务在解决家庭财富(fù)管(guǎn)理中的各(gè)类难题(tí)方面具有
现实意义。”海 通证券相关(guān)负责人表示。

业内普遍认(rèn)为，家庭服务信托有着广阔的(de)发展前景(jǐng)。国 泰君安相关负责人(rén)称，首先，该业务低门槛的优势惠及(jí)了更多客户，同时集合了资产隔离、财富传承、隐私保护、资产配置等多重功能，填补行业广谱客群“传富”工具的空(kōng)白。其次，家庭信托将原先私人(rén)银行(xíng)客户专(zhuān)享服务延伸
至中等(děng)收入客群，客群覆盖较家(jiā)族信(xìn)托扩大20余倍。

探索财富管理新蓝海

在家庭服务信托业务方面，相比于信托公司，券商可以提供什么样的(de)差异化服务？

据中信建投相(xiāng)关负责人介绍，根据(jù)监管(guǎn)要
求，家(jiā)庭服务(wù)信托的投资范围限于以同业存(cún)款、标准(zhǔn)化债权(quán)类资产和上市交易股票为(wèi)最终投资标的的信托计划、银行理财产品以及其他公(gōng)募资产管理产品(pǐn)，即大家常(cháng)说的“标品”。

“虽然家庭(tíng)服务信托的管理人为信托公司，但券商亦可以利用自身禀赋，立足股债(zhài)的投研实力和资产配置能力，担当投资顾问角色，提供匹配客(kè)户多(duō)元(yuán)需求的差异化投顾服务方 案，力(lì)争为家(jiā)庭服务信
托的(de)投资保驾护航，探索财富管理新蓝海。”上述人(rén)士(shì)称。

国泰君安相关负责人称，在实际业务中，券商提供的差异化服务在于：一是(shì)丰富的场景化设(shè)计。通过(guò)对不同受(shòu)益(yì)人分配(pèi)规则(zé)的多项组合，深入匹配客户(hù)各类生活化场景，形成教育规划、创业储备(bèi)、婚姻护航、长辈颐养、爱的铠甲(jiǎ)、家企隔离、养(yǎng)老规划等系列场景(jǐng)化服务。

二是丰富的(de)底层产品类型(xíng)。甄选传承家庭信(xìn)托资产配置库包含固收、固收+、公募FOF（基金(jīn)中的基金）等投资策略，提供不同(tóng)类型 、不同风险等(děng)级的底层产品，满足客(kè)户(hù)多样化的需求。

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