上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富

证券时报记者张(zhāng)艳芬李(lǐ)颖(yǐng)超(chāo)

随着对房地产、传统基建等信贷投向的结构调整，绿色金(jīn)融正成为银行业发力的增量业务。

从已(yǐ)披露2023年(nián)年报的上市银行数据看(kàn)，六大国有银行以及兴业(yè)银行、中信银行(xíng)、招商银(yín)行、光大银行、民生银行、平安银行、浙商银行，这13家(jiā)银行绿色信贷余(yú)额合计已突(tū)破20万亿元。其中，工农中建四(sì)大(dà)国有大行(xíng)不(bù)仅绿色信贷(dài)规模均站上了3万(wàn)亿元，而且(qiě)增量均超过1万(wàn)亿(yì)元，增幅(fú)达到三成至五成。可以说，上述每家银(yín)行绿色金融业务实现跨步式大发展。

自2020年起，环境、社会和公司(sī)治理（ESG）等绿色理念相(xiāng)关因素(sù)逐步纳(nà)入金融机构(gòu)考核，银行业绿色金融业务(wù)逐年创新，绿色(sè)信贷规模拾阶而上。机构预测(cè)，绿色(sè)信贷或在未来10年将成为(wèi)增速(sù)最快、占比最大的贷款类型。

实现跨(kuà)越式发展

自“双碳”战略(lüè)提出至今，绿色(sè)产业升级、清洁能源产业及节(jié)能环保成为主要增长的贷款去向(xiàng)。商业银行作为实体经济(jì)融资(zī)的主力供(gōng)给方，近(jìn)3年的绿色信贷投(tóu)放额度(dù)呈现跨越(yuè)式增长。从资金量(liàng)角度出发，绿色贷款是我国绿色(sè)金融体系的最大构成(chéng)部分。

从信(xìn)贷规模看(kàn)，截至2023年年末，绿色信贷(dài)余额站上(shàng)万亿元阵营的有(yǒu)工商银行(xíng)、建设银行、农业银(yín)行以及中国银行，四大国有大行的绿色贷款规模(mó)均在3万亿元以上，分(fēn)别(bié)为5.4万亿元、4.05万亿(yì)元、3.88万亿元以及3.11万亿元。

紧随其后，国有大行中的交通银行、邮储银(yín)行的绿色贷款余额分别超过(guò)8200亿元和6300亿(yì)元；股份行中的兴业银行绿色信贷规模与交行(xíng)比(bǐ)肩，也站(zhàn)上了8000亿元的规模水平。

再(zài)往下，多数股份(fèn)行的(de)绿色信贷规模在2000亿元至(zhì)4600亿元之(zhī)间，例如中信银(yín)行、招商银行、光大银行、民生银行、平安银行以及浙商银行。

从增速看，绿色贷款近几年(nián)也(yě)保持着高(gāo)速增长。2023年，中国银行和农业银行绿色信贷余额较上一年增长超五成(chéng)，分别达到了56.34%、50.1%，建设银行和工商银行的增速也达到了三成以上，分别为41.09%和35.73%。也就是说，工农中建四家(jiā)大行的绿色信(xìn)贷总量和增量均领先同业，全年的绿色贷款(kuǎn)分别新增1.4万亿元、1.35万亿元、1.1万亿元、1.13万亿元。

绿色信贷的投放在(zài)银(yín)行内部各板块(kuài)之间的比重也(yě)在(zài)逐步增大。建设银行绿(lǜ)色贷(dài)款余额为3.88万亿(yì)元，占贷款总额比重较(jiào)上年提升逾(yú)3个百分点。

与国有大行一样，股份行(xíng)的绿色信贷增速也(yě)呈现每年放量增长。2023年，光大银行(xíng)、民生银行、浙商银行以及中信银(yín)行增速分别为 57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿色贷款增(zēng)速超过其他(tā)贷款增速。

其中，兴业银行还披(pī)露了整体绿(lǜ)色金融融(róng)资(zī)余额，该行由2020年年末(mò)的1.16万亿元增至去(qù)年的1.89万亿元，增幅(fú)63.78%，年复合增长率17.87%；存量贷款收息率与对公(gōng)贷款基本持平(píng)，不(bù)良贷(dài)款率(lǜ)为(wèi)0.41%。基本盘中，该行绿色金融贷款(kuǎn)占企金贷款比重提升9.93个百分点至25.56%，房(fáng)地产贷款占企金贷款比重下降至13.82%。

产(chǎn)品体系愈加丰富

虽(suī)然我国绿(lǜ)色金融产(chǎn)品(pǐn)仍以绿色信贷为主，但绿色金融产品体(tǐ)系的丰富程度有待提升。从年报看，各家(jiā)银行也在逐步探索多(duō)层次的绿色投(tóu)融资产品体系，运用债券、理财、租(zū)赁、保险、基金、信托等多种方式，丰(fēng)富绿色金融“工具箱”，加快绿色金融产品和服务(wù)创新(xīn)。

在绿色债券方面，着眼于绿色债券的发行、承销、投资和做市，不少银行积极于债券端(duān)探索各类投融资服务方(fāng)式。

2023年债券产品的“首单”探索颇多。工商银行于2023年创新发行了该(gāi)行首只(zhǐ)全球多币种“碳中和”主题境(jìng)外绿色(sè)债券、境内首(shǒu)单商业银行碳中和绿色金融债；中(zhōng)国银行(xíng)于2023年成功发行全球首批共建(jiàn)“一带一路”主题绿色债券和全(quán)球首笔美元可持续发展挂钩贷款债券；招商银行去年在境外(wài)发行全球首笔蓝色浮息债券，发行规模4亿美元，募(mù)集资金用于支持可持(chí)续(xù)水资源管理和海(hǎi)上风力(lì)发电项目。

值得注意的是，金融(róng)租赁由于契合了绿色项目在转型中设备改造换代、周(zhōu)期较长等(děng)特点，在服(fú)务绿色转型发展上具备独特(tè)优势。当前逾半数(shù)金融租赁公司已将绿色租赁作(zuò)为重点业务来发展(zhǎn)，探索“租赁+”多种模(mó)式在助力绿色金(jīn)融发展，不少银行旗(qí)下金融租赁公司绿色金租资产占比已达五成左右。

农银金租探索建立了“租赁(lìn)+信贷”“租赁+股权投资(zī)”“直(zhí)租赁+EPC”等多种业务模式，巩固拓(tuò)展集中式风电光伏(fú)租赁业务，发展分布式光伏、分散式(shì)风电租(zū)赁业务，落地电(diàn)力设备经(jīng)营性、换电重卡租(zū)赁业务(wù)。截至2023年年末，该公司绿色租赁资产(chǎn)余额687.70亿元，较上(shàng)年年末增长24.7%；占(zhàn)租赁资(zī)产总额67.9%，较(jiào)上年年末提升2.5个百分点。

建(jiàn)信金租绿色资产规模和占比持(chí)续双增，绿色租赁资产余额473亿元，占(zhàn)一般(bān)租(zū)赁业务的比重较上年提升(shēng)8.77个(gè)百分点。招银金租2023年绿色租赁业上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富务投放额达到了547.21亿元，占招银金租总(zǒng)投放(fàng)额的49.67%，绿色租赁业务2023年年末(mò)余额1215.00亿元，较上年年末(mò)增长15.31%。

在(zài)理(lǐ)财公(gōng上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富)司协同方面，理财资金(jīn)亦成为绿色债券投(tóu)资的重要资(zī)金来源，理财公司也是发行绿色主(zhǔ)题理财产品的重要渠道(dào)。

农银理(lǐ)财持续推(tuī)出ESG主(zhǔ)题理财产品，2023年新(xīn)发行ESG主题理财产品26只(zhǐ)，年末ESG主题(tí)理(lǐ)财产(chǎn)品共50只，规模368.83亿元。交(jiāo)银(yín)理(lǐ)财2023年新发ESG主题策略产品4只，规模合计48亿元，年末存量(liàng)ESG主题策略产品总规(guī)模合(hé)计63.8亿元。浙(zhè)商银行也在2023年发(fā)行了该行首笔ESG理(lǐ)财产品，募集资(zī)金规模5000万(wàn)元，资金优(yōu)先投资于清洁能源、防治污染、生态保护等绿色产业。

另(lìng)外，银行旗下保险公司亦通过股权投资、配置(zhì)绿色(sè)地方政府债、债权投资、发行产品(pǐn)等方式助力绿色金融发(fā)展。

与理财、保险公司一样，银行旗(qí)下基金公司、信托(tuō)公(gōng)司也是绿色金融的(de)重要(yào)参与方，把(bǎ)社会(huì)责任、ESG准则和“双碳”战(zhàn)略作为产品布局的主要方向，持续(xù)完善ESG基金产品谱系。

组织架构(gòu)、考核评价等(děng)

配(pèi)套机制(zhì)正在建立

有银行信贷(dài)部门人士告诉(sù)证券时报记者(zhě)，由于绿色低碳发(fā)展通常离(lí)不开前期的高成(chéng)本、高投入，而(ér)后期的绿色效(xiào)益回报(bào)期又相对较长，绿色金(jīn)融(róng)的大力发展就显得尤为重要。

绿色金融带来的收益亦是(shì)可期待的。以国内最早发力绿色金融业(yè)务的兴业银(yín)行为例，该(gāi)行2023年年末的公(gōng)司绿色金融客户较(jiào)上(shàng)年年(nián)末增长(zhǎng)17.83%至5.83万户，其中，深绿客户（客户主营范(fàn)围符合绿(lǜ)色产(chǎn)业指导目录）较上年年末增长16.85%至5.39万户，带(dài)动存(cún)款规模超过2000亿元，户均配置产(chǎn)品3.4个，高于整体(tǐ)企金客户平均水平，绿色金(jīn)融客户的综合效益不断(duàn)提(tí)升(shēng)。

从整个金融行业来看，绿色金融从最早的自愿、自主经(jīng)营模式，已然成为(wèi)各(gè)家自上而下(xià)把(bǎ)握创新(xīn)的风口所在。自2020年开始，诸如气候风险压力测试等内容便频繁出现在各大中资银行(xíng)的年报和(hé)清单当中。这(zhè)表明，金融(róng)业面对挑战(zhàn)，正快马加鞭采取行动。

梳理当前(qián)各家银行年报中的绿色金融(róng)业务不难发现，各家(jiā)银行首先从战略上早(zǎo)已重视，并逐步加强绿色金融的(de)布局。在体制机制方面(miàn)，设立绿色金融委员会，试(shì)点绿色支行、事业部，或设置(zhì)绿色金融(róng)专职机构等；在激励机制上坚持考核引(yǐn)导(dǎo)，将绿色金融(róng)纳入考核指标体系；在资源配置方面，针对行业项目(mù)融资(zī)需求，配置专项信贷资源。

在战略层(céng)面，交通银行构建“2+N”绿(lǜ)色金融政策体系，明确2025年(nián)、2030年、2060年三个阶段的目标和重点任务，具(jù)体到(dào)“十四五(wǔ)”期末，该行绿色贷(dài)款目标为余额不低于8000亿元，力争达到(dào)1万亿元。“N”指各类绿色金融专项政(zhèng)策，包括(kuò)组织架构、业务(wù)管理、支持工具、细分行业、产品集成、审批政策、考核评价、区域发展等。

在试点机构(gòu)方面，邮储银行将北(běi)京市门头沟区滨河绿色支行作为绿色(sè)金融支行，截至2023年年末(mò)，该支行(xíng)绿色信贷规模8.74亿元，占支行整体信贷资产规模(mó)的93.58%，较上年年末提高了56个百分点。在(zài)绩效考核机制上，邮(yóu)储银行实施绿色金(jīn)融经(jīng)济资(zī)本计量差异化政策，扩大绿色金(jīn)融经济资本计量范围，针对绿色金融(róng)等业务(wù)设置90%经济资本调节系数；为(wèi)具有显著碳减排效益的绿色项目提供(gōng)优惠(huì)利率，对绿(lǜ)色信贷、绿色债券给予15个内部资金(jīn)转移定价基点的(de)优(yōu)惠。

“考虑到绿色贷款执行情(qíng)况纳(nà)入MPA评估体系、绿色碳减(jiǎn)排工具等结构性工具支(zhī)持下绿色贷款盈利性有所提高、资产质量(liàng)继续占优，且银行压降高环境风险行业贷款敞口让出信贷融资需求缺口，未来绿色贷(dài)款(kuǎn)有望继续保持高增长。”中金公司银行业团队曾(céng)于2023年年初预(yù)测，预计(jì)未来10年绿色贷(dài)款将成(chéng)为增速最快的贷款类型之(zhī)一(yī)。

该团队预计，未来(lái)10年绿色贷(dài)款余额复合增长率或将达到21%，成为增速最快(kuài)的贷(dài)款类型之一；10年内新增量约为117万亿元，对应年均新增贷款约(yuē)12万(wàn)亿(yì)元；绿色贷款余额占比或将由2021年的(de)8%上升到2032年的24%，超过房(fáng)地产贷款（包括按揭和(hé)对公贷款）；增量上，10年后绿色贷(dài)款增量占比可能达到37%，超过(guò)基建成为第一大贷款类型。

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