公募管理人分类评价制度全面修订避免单纯以业务规模“论资排辈”

　　每经记(jì)者李蕾每(měi)经编辑彭水萍(píng)

　　公募(mù)行(xíng)业发展迎来里程碑(bēi)事(shì)件。来自监管的最新一期机构监管情况通报（以下简称监管(guǎn)通报）显示，资本市场“1+N”政策(cè)文(wén)件提出，修(xiū)订公募基金管理人(rén)分(fēn)类评价制度，督促树牢理性投资、价值投(tóu)资、长期投资理(lǐ)念；健全(quán)行业机构(gòu)分类监管(guǎn)体系，突出“扶优限劣”。

　　为贯彻落实前述要(yào)求(qiú)，更加突出强化分类评价工作的严(yán)肃性、公平性(xìng)和导向性，引导行业机构更好发挥“五大功能”，监(jiān)管对公募(mù)基金管理人分类评价制度进行了全面修订，并同(tóng)步开展了2023年度分类评价(jià)工作。

　　从总(zǒng)体评价框架来看，本次分(fēn)类评价更加(jiā)突出合规风控(kòng)、功能发挥和投资(zī)者获得感，避(bì)免单纯以业务(wù)规模“论(lùn)资排(pái)辈”。

　　监管通报显示，“各管理人应对照分类评价整体框(kuāng)架和指标，持续深化公(gōng)司治理(lǐ)和文化建设，夯(hāng)实合规风控根基，进一(yī)步强化功能发挥，大力发(fā)展权益类基金，努(nǔ)力提升投(tóu)资者(zhě)获得感，加快建设一流投(tóu)资机构。”

　　突出“合规风控为先”

　　监管通报(bào)显示，本次分类评(píng)价更加(jiā)突出合规风(fēng)控(kòng)、功能发挥和投资者获得感，避免单纯以(yǐ)业务规模“论资排辈”，总体原则如下。

　　一是突出“合规风控为先”制度本位。继续将合(hé)规风公募管理人分类评价制度全面修订避免单纯以业务规模“论资排辈”控评分(fēn)作为A类(lèi)管理人的前置评价程序，将(jiāng)合规风控前置(zhì)评价底线比(bǐ)例由10%提高到20%；将A类、B类、C类(lèi)管理人的比例由50%、40%、10%调整为30%、50%、20%，使评价结果结构分(fēn)布更加合理，更好反映行业机构合规风控总体状况。

　　二是强(qiáng)化“更好发挥功能”监管导向。聚焦维护市场稳定健康发展(zhǎn)、促进提高专业能(néng)力、提升服务中长(zhǎng)期资金能力、提升投资(zī)者长期(qī)回报、助力推进高水平开放“五大(dà)功(gōng)能”，对(duì)照完善(shàn)服务投资者各项评价(jià)指标，引导管理人践行理性投资、价值投资、长(zhǎng)期投(tóu)资，注重改善投资者体验。

　　三是新(xīn)增“重点专项工作(zuò)”落实情况。根据评价期内重点(diǎn)工(gōng)作部署，增加相应专项评价指标(biāo)，对(duì)管理人落实监管重点(diǎn)工作情况加大正面激励和负面约束。

　　主要(yào)评(píng)价指(zhǐ)标有三类

　　监管(guǎn)通报显示，主要评价指标有三类，分别(bié)为合规风控(kòng)指(zhǐ)标、服(fú)务投资者(zhě)指标和专(zhuān)项(xiàng)工作评价指标。

　　在合规风控指标方面，合规(guī)指标主要包(bāo)括被司法、行(xíng)政机关采取刑罚、行政处罚、监管措施(shī)，被行业自律组织采取纪律处分、自律管理措施等情(qíng)况(kuàng)。风控指标主要评价(jià)公司(sī)治理、全面风险管理(lǐ)、信息系统安全、投(tóu)资者权益(yì)保护等方(fāng)面。

　　在服务投资者指标方(fāng)面(miàn)，大幅提(tí)升权益类(lèi)基金规模加分权重，优化各类型产品(pǐn)中长期收益率加(jiā)分指标；增加逆周期布局指标，对高位(wèi)发行规模较(jiào)大、投资者体(tǐ)验差的管理人予以扣分，反之加(jiā)分。突出服务养老(lǎo)、科(kē)技及绿色等重点领域情(qíng)况。

　　专项工作评价指标方面，对注(zhù)重把握长期大(dà)势、积极发挥稳定(dìng)市场作用的管理人予以加分；对长效(xiào)激励约束机制(zhì)不健全、薪酬管理不符合政策导向的管(guǎn)理人予以扣分；对(duì)加大(dà)投资者触达(dá)面、积极宣传资本市场政策法规的管(guǎn)理人予(yǔ)以加分；对公募管理人分类评价制度全面修订避免单纯以业务规模“论资排辈”政商“旋转门”执业管理内(nèi)控机制不(bù)到位的管理人予(yǔ)以扣分。

　　在评价结果应用上，分(fēn)类评价结(jié)果可作为监管现场检查和非现场监测、行政许可、风险准备金计提等方面实施差异化监管的参考依(yī)据。A类管理(lǐ)人可优先(xiān)参与创新产品（业务(wù)）试点；C类管理人(rén)原则上不得参与，并相应加大对其检查监测力度，审(shěn)慎对待其申请设立子公司或新增业务资格。

　　监管通报还显(xiǎn)示，分类评价制度是传导行业(yè)发展价值取向、优(yōu)化监管资源配置、引(yǐn)导行业(yè)机构践行高质量发展(zhǎn)的重要手段(duàn)。下一(yī)步，监管层将按照中央金融工作会议精神和资本市(shì)场“1+N”政策文件要求(qiú)，不断优化分类(lèi)评价指标，强化分(fēn)类评价结(jié)果应用(yòng)，进一步提升监管的有效性和针对性。

责任编辑：何松琳

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