海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”

专题：海银财富终官宣暴雷(léi)：韩氏父子被采取刑事强制措施

　　来源：独(dú)角金融

　　十八载浮浮沉(chén)沉(chén)，曾被誉为中国第三大财富管理公司的海银财富管理有限公司（以下(xià)简称“海银财(cái)富”）实控人可(kě)能也没料到，如今正面临(lín)牢狱之灾。

　　9月(yuè)11日，上海市(shì)公安局奉贤分局发布警情通报，已依法对海银(yín)财富涉嫌非法集(jí)资犯(fàn)罪海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”tyle='color: #ff0000; line-height: 24px;'>海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”立案侦查，对(duì)韩某(mǒu)某、韩某、王某等(děng)多名犯罪嫌(xián)疑人(rén)采(cǎi)取刑事强制(zhì)措施。

　　韩(hán)某某、韩某对应的是海银财富(fù)的实际控制人韩宏伟、韩啸父子，海银财富的其他高管包括韩宏伟的妻子、海银公益基金会理事长(zhǎng)王沛、海银财(cái)富(fù)总裁王滇（与王沛为姊妹关系）。

　　经海银财富的一名员工证实(shí)，除了高管，还有20多人被警方带走审查(chá)。

　　9月11日，岩石股份(fèn)（维权）（上海(hǎi)贵酒母公司，证券代(dài)码：600696.SH）发(fā)布公告指出，根据警方通(tōng)报，海银财富涉嫌非法集资犯罪立案侦查，公司实际控制人韩啸海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”(xiào)已被(bèi)采取刑事强制(zhì)措施。

　　而(ér)随着海银财富涉嫌(xián)被立案侦查(chá)，岩石(shí)股份控股股东上(shàng)海贵酒及其一致行动人合(hé)计持有公司2.17亿股股份，也全部被司法冻结(jié)。公司称，目前未对正(zhèng)常生产经营产生重大影(yǐng)响(xiǎng)，正积极沟通确保生产经营正常开展。

　　韩啸在上海贵酒担(dān)任董事会秘(mì)书、总经理等职务。

　　驰骋市场18年之久，仅次于中植(zhí)、诺亚的海银财富，曾经风光无限。2023年12月突然(rán)停止兑付后，上海贵酒经营也陆续出现问题，包括业绩由盈转亏，股价“腰斩(zhǎn)”等。

　　4万名高净值客户“踩(cǎi)雷”，

　　底层资产成(chéng)谜(mí)

　　2004年，韩宏伟怀揣财富梦想，来(lái)到上海滩，2006年在这(zhè)里成立海银财富(fù)，后来发(fā)展成为“海(hǎi)银系”的重要组成。

　　截至2022年末(mò)，海银财富(fù)拥有员(yuán)工超2500人，集银行、证券、信托等各行业精英翘楚，为累计超过14.6万的高净(jìng)值个人和机构提供资产配置咨询、财富管理、家族办(bàn)公室(shì)等综合服务。

　　图源(yuán)：罐(guàn)头图库

　　天(tiān)眼查App显示，海银财富由海银(yín)控股持股85%，王滇持股15%，海银控股(gǔ)由韩宏(hóng)伟持股(gǔ)99%，女儿韩玉持股1%。

　　成立时，为了(le)快速打开市场，海银财富以5个亿注册资本金(jīn)，引起了金融(róng)圈不(bù)小的(de)轰动，也让投(tóu)资者对海银财富充满(mǎn)信心。

　　短短几年时间，海银财富业务就遍及全国80余个城市，旗(qí)下管理的(de)资产也像滚雪球一样越滚(gǔn)越大。时间来到(dào)2019年，广州地标建(jiàn)筑广州丽思(sī)卡(kǎ)尔酒店(diàn)，一场盛大的答谢会在此(cǐ)举(jǔ)行，主角就是海银财富。

　　2021年3月26日晚，海银财富在纳斯达(dá)克上市。《招(zhāo)股书》显示，海银财富为中(zhōng)国第三大且增长最快的第三方财富管理(lǐ)服(fú)务机构。《招股书》披露，其为“国内最大的房(fáng)地产(chǎn)固定收(shōu)益产品(pǐn)提(tí)供商”，“提供(gōng)的产品投资于恒大、融创等知名、信用评级良好的大型(xíng)开发商的房(fáng)地(dì)产(chǎn)项目”。

　　凭借海银(yín)财富及上(shàng)海贵(guì)酒(jiǔ)，韩宏伟、韩啸父子以60亿身价，跻身2023年《胡润百富(fù)榜(bǎng)》，成(chéng)为河南永城“首富”。

　　截至2023年(nián)6月末，海银财(cái)富在全国91个城(chéng)市(shì)拥有185个财富管理中(zhōng)心，1700余名(míng)理财师服务4.66万名(míng)活跃客户。

　　2023年12月13日，海银财富突然宣布停止兑付(fù)所(suǒ)有理财产品。这在上海金融圈来说，无疑(yí)是一场惊天巨浪。同时，海银财富及关联公司岩石股份的股价连日下(xià)跌(diē)。2024年5月，海银财(cái)富收(shōu)到了纳斯达克的退市警示。

　　为了保住“海银(yín)控股”上市主体地位，6月28日，海银控(kòng)股剥离了海银财富。

　　危机未发生前，根据(jù)公开(kāi)信息，海银财富所售产品(pǐn)起投(tóu)金额(é)为(wèi)30万元或100万元(yuán)，年化收(shōu)益率7%-10%，期限6到48个月不等，每半年(nián)付(fù)息(xī)一次(cì)。

　　据自媒(méi)体“金石(shí)杂谈”分析，2018年至2020年财年，海银财富分销(xiāo)的房地产理财产品一(yī)直占到海银财富的8成左右。

　　2024年5月下旬，《证券时报》历时超过2个月(yuè)，分(fēn)赴(fù)浙江、上海(hǎi)、山东、湖北等8个省(shěng)市调查(chá)，海银财富的运作模式由(yóu)此浮(fú)出水面。

　　根据投资人描述，从产品名称来(lái)看，海银财富销售的产品几乎(hū)都(dōu)是“债权项目”，换句话说，资金用途都是用于放贷，底层资产都(dōu)是“应收账款”等债权资产(chǎn)。

　　随着产品的爆雷，存量(liàng)的产品金额究竟有(yǒu)多少？在全国(guó)各地投资人的协助下，根据《证(zhèng)券时报》收集到(dào)数(shù)百份合同及募集说明书，并获得海银内部核心统计数据。

　　汇总信息显示，存量理(lǐ)财产品发行时间基本在2022年之后，涉及(jí)的(de)发行人共计22家，开设了49个募资账户接(jiē)收投资人的打款，发行(xíng)的产品数量共(gòng)计465只，总(zǒng)规模716.9亿元。

　　从产(chǎn)品募集的资金情况看，发行规模(mó)排名前三的是(shì)上海(hǎi)海轶资产管理有限公司（下称“海轶资产管理”）、上海罗懿实(shí)业有(yǒu)限公司（下称“罗懿实业”）、壹嘉供应链管理(lǐ)有限公司（下称“壹嘉供应链”），发行规模分别为104.7亿元（55只产品）、70.4亿元（33只产品）、68.2亿元(yuán)（84只(zhǐ)产品(pǐn)）。其他多数发行人(rén)的募资规模也都在(zài)10亿元以上。

　　《证券时报》调查(chá)发(fā)现，49个募资账户，底层(céng)也不相同，这些(xiē)账户资金转(zhuǎn)入(rù)的底层(céng)公司找不到地址(zhǐ)或办公人，而投资者投资的底(dǐ)层资产“应收账款(kuǎn)”所涉及的债权人也是“查无此司(sī)”。在投资环节(jié)，资金投向的底层资(zī)产，与募集说(shuō)明书宣称的并不匹配，大部分资金去向不(bù)明。

　　全面停止兑付后，海银(yín)财富至今未给出有(yǒu)效的善后方案。早在海(hǎi)银控股宣布剥离海银(yín)财富时，韩宏伟曾表示，将继续为受影响的客户解决(jué)持(chí)续的赎回问题。海银财(cái)富接下来能否顺利度过难关，仍是一个未知数。

　　河南(nán)永城首(shǒu)富的金融梦碎

　　作为河南永城首富，白手起家的韩宏伟，财富上的“成功”，离不开贵人相助，服务(wù)的也大都(dōu)是高净值人群。

　　韩宏(hóng)伟出生于1965年，退伍转业后开(kāi)始做大货车队的生意，最初的业务是将河南永城葛店出产的(de)无烟煤运往华东各省市，而在这期间(jiān)韩宏伟的生(shēng)意重(zhòng)心逐渐转移到了上海。

　　2004年，韩宏(hóng)伟发(fā)起(qǐ)成立上海市河南商会(huì)，并出任会长，后来以此为基础成立豫商(shāng)集(jí)团。倚靠商会的关系和(hé)人脉，韩宏伟开(kāi)始从(cóng)中(zhōng)牵线搭(dā)桥，协调“豫商”之间以民(mín)间借贷的形式互相拆借，甚至直接(jiē)提供信任(rèn)融资。

　　尝到甜头后，2006年，韩宏伟成立(lì)了海(hǎi)银财富的前身福斯特控股，主营医疗健康产业(yè)的投(tóu)资，后来恒大和融创也成为了其重要的(de)合作伙伴。2021年海银(yín)财富母公司(sī)海银控(kòng)股登(dēng)陆纳斯达克，韩宏伟至此逐步建立起集实(shí)体投资、金融(róng)服务和(hé)商贸为一体的(de)海银集团，最终形成知名金融资本“海银系”。

　　巅峰时期，“海(hǎi)银系”控(kòng)制近千家公(gōng)司，涉足领域则(zé)包(bāo)括(kuò)私募(mù)、基(jī)金销售(shòu)、小贷、期货(huò)、担保(bǎo)、保理等非核心金融牌(pái)照类的业务。

　　值(zhí)得一提的是，2011年，韩啸成为(wèi)韩家旗下上海五牛基金(jīn)的法人代表，2015年，五牛控(kòng)股有限公司在上海成立，韩啸合并持股99.7%，并通过五牛控股100%实际(jì)控制了五牛(niú)基金，韩宏伟同时(shí)也与五(wǔ)牛基金完成切割。

　　来源：企(qǐ)查查(chá)

　　彼时A股有一家著名的“壳公司”，其1993年上(shàng)市，又(yòu)几经易主改名，证(zhèng)券名称先后经历福建豪(háo)盛、ST豪盛、利嘉股份、G利嘉、G多伦、多伦股份、匹凸匹(pǐ)、*ST匹凸、ST匹凸、ST岩石、岩石股份。

　　2012年，律师出身的鲜言(yán)通(tōng)过收购(gòu)香港多伦投资100%的股权(quán)，成为上市公司(sī)实控人，并在2015年将其证券简称从“多伦股份”更名为“匹凸匹”，专门从事P2P业务。

　　而鲜言也是韩宏伟的“人脉”之一，据悉二人为(wèi)商学院同班同学(xué)，且当时韩宏伟也玩P2P，但随着监(jiān)管重(zhòng)锤(chuí)落下(xià)，2018年(nián)韩(hán)氏父子果断停止了P2P业务，并将目光(guāng)瞄准了(le)白酒行业。

　　鲜(xiān)言却没这么幸运，伴(bàn)随(suí)着P2P暴(bào)雷，鲜言后来因操纵证券市(shì)场罪等原因锒铛入狱。而在此之前，2016年，韩氏父子就通过一系列“花式”手法(fǎ)，通过韩啸旗下五牛基金，将“老朋(péng)友(yǒu)”的上市公(gōng)司(sī)匹凸匹(pǐ)收(shōu)入(rù)囊中，并将公(gōng)司更名为现在(zài)的(de)岩石股份。

　　拿到(dào)“壳”后，2019年，岩石股份开始转型白酒业务，但由于和洋(yáng)河股份(fèn)旗下贵州(zhōu)贵酒的商标权纠纷诉讼等原因，岩石股份证券简称尚未变(biàn)更。

　　到此为止，父子俩一(yī)人持海银控股在(zài)纳斯达克做资(zī)管，一人持岩石股份在A股(gǔ)卖酒。

　　“海银系”曾深涉足互金业务，随着监管收紧，“海银(yín)系”陷入借贷(dài)纠纷之中。

　　2021年后(hòu)，五牛基金陆续暴(bào)雷，2021年(nián)7月，基金业协会取消了该公司的私(sī)募基金管理(lǐ)人资本。

　　2023年5月，多(duō)名(míng)投资者在海银财(cái)富门(mén)口聚集，主要原因是购买的五牛上海中城国际大厦私募股(gǔ)权投资基金，兑付未达到预期，投资者称投资三年(nián)仅(jǐn)拿到本(běn)金的9%。

　　2022年10月，海银系另一家(jiā)私募(mù)基金，海银资产也因异常经营被注销。

　　实控人被刑拘，对上海贵(guì)酒影响多大？

　　上海贵酒在2021年的公告中曾提到，公司实际(jì)控制人韩啸父亲韩宏伟控(kòng)制的多家公司与上市公司均从事白酒销售业务，关联方韩宏(hóng)伟(wěi)持有中(zhōng)国贵酒集(jí)团有限公司100%股权，间接持有贵酿酒业有限公司60%股权，持有上海贵酒酒业销售有限公司100%股(gǔ)权等，上述公司均主要进行(xíng)白酒销售业务。

　　图(tú)源：罐头(tóu)图库

　　也就是说，根(gēn)据上海贵酒的描述，韩啸、韩宏伟父子俩(liǎ)都(dōu)卖酒，又都在上海，旗下企业还都(dōu)叫“贵酒”，且上海只有上海(hǎi)贵酒一家白酒上市公司，因此不少人(rén)误以为自己入职(zhí)的是上海贵酒(jiǔ)，但实际上父子(zi)二人的公司并无股权关系(xì)。

　　而海银财富暴雷后，上半年，上海贵酒亏(kuī)损7196.9万元，而在2023年末(mò)，该公司还保持(chí)6160.5万元的(de)净利润。这也是公司转型白酒业务(wù)后(hòu)连续两个季度的亏损。

　　对于亏损的原因，上(shàng)海贵酒曾在(zài)回复问询中解(jiě)释(shì)称，公司业绩下滑与白酒行业的复苏(sū)未达预期有关，但关联方海银财富(fù)暴雷确实也对公司(sī)的正常生产经营产生了(le)较大影响，大部分经(jīng)销商对于补货、备货存在(zài)观望态度、开拓新经销商(shāng)工作存在困难。另外，资(zī)金紧张(zhāng)和内(nèi)部调整也都一(yī)定程度上影(yǐng)响了公司的业绩。

　　除业绩下(xià)滑(huá)外，今年以来，上海贵酒收到过上交所下发的1份问(wèn)询函、2份监(jiān)管工作函(hán)，以及上海证监(jiān)局(jú)下发的1份监管问询函。

　　截至9月(yuè)11日(rì)收盘，岩石股份收报7.28元/股，较前(qián)一交易(yì)日下跌6.91%，总市值24.35亿元，今年以来，该股跌幅达59.53%。

　　无论结(jié)果如(rú)何，海银财富暴雷、涉事(shì)高管被刑拘，是对整个金融(róng)市场的(de)又一次警示，也将促使监管部门进(jìn)一步(bù)加强对(duì)金融市场的监管力度。对于投资者而言，在追求财富增长、追求利益最大化的同时，如何谨慎(shèn)地选择投资(zī)渠道(dào)，提(tí)高风(fēng)险意识(shí)，是投资的重中之重(zhòng)。

责任编辑：杨红卜

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