A股上市银行半年报：41家息差持续下探、12家净利润负增长

来源：@财联社APP微博

财联(lián)社8月31日讯（记者史思同(tóng)）A股42家上市银行2024年半年报系数披露完(wán)毕(bì)。财联(lián)社记者梳理发现，今年上半年，上市银行(xíng)整(zhěng)体业绩压力进一步凸显，盈(yíng)利能力出现明显下滑。

从(cóng)息差表现来看，除兰州银行外，其余41家银行净息差集体下滑，息差水平在2%及以上(shàng)的银行从去年同期的(de)12家降到(dào)了3家。盈利水平方面，今年上半年，归母(mǔ)净(jìng)利润(rùn)负增长的银行高达12家，较(jiào)从去年同期增加了7家。

在(zài)业内专家看(kàn)来，净息(xī)差继续收窄甚至再破(pò)新低，使得银行利润空(kōng)间受到一定挤压。同时，近期可(kě)能的存量房贷利率下(xià)调也将(jiāng)进一步(bù)对银(yín)行息差带来挑战，增大经营压力。未来商业银行需积极探索新的盈利模式以提升自身竞争力，优化调整资产负债结构，同时适当放弃对规模扩张的追求，寻求高质量(liàng)发展。

息差进一步下探，12家上市银行净利润负增长

今年以来，银行(xíng)业息差水平进一步承压。财联社记(jì)者梳理发现(xiàn)，今年上半年，A股上市银行中，仅(jǐn)有兰州(zhōu)银行一家(jiā)微A股上市银行半年报：41家息差持续下探、12家净利润负增长增8个基点，其余41家银行均出现(xiàn)不同程度下滑。

具体而言(yán)，上(shàng)半年净息差保持在2%及以上(shàng)水平的(de)仅有常(cháng)熟银行、长沙银行、招(zhāo)商银(yín)行3家(jiā)，分别为2.79%、2.12% 、2.00%。值(zhí)得一提的是，去年(nián)同期，42家上市银行中净息差超2%的银行有12家之多。

从息差较低的几家银行来看，今年上半(bàn)年(nián)，上海银行、A股上市银行半年报：41家息差持续下探、12家净利润负增长厦门银行两家银(yín)行净息差(chà)一同跌破(pò)1.2%，分(fēn)别为1.19%、1.14%，成为上市银(yín)行(xíng)中垫底的两家(jiā)“难兄难(nán)弟”。而相比之下，去年同期，42家上市银行中净息差最低也在1.3%以上。

与此同时(shí)，伴(bàn)随(suí)着(zhe)息(xī)差持续收窄，银行业绩压(yā)力也逐步凸显，甚至进入利润下行通道。

梳(shū)理来看，今(jīn)年上半年，归母净利润负增长的上市银行已(yǐ)达12家，相比去年同期(qī)增加了7家，其中更是包括工商银(yín)行、中国银行、建设银行、交通银行及(jí)邮储银行五(wǔ)家国有大行。

具体而言，郑州银行(xíng)、厦门银行上半年归母净利润降幅均在两(liǎng)位数之上，分别同比下降22.12%、15.03%；贵阳银行、民生银行紧随其后，同比分别下(xià)降7.08%、5.48%；其(qí)余8家银行归母净利润降幅则(zé)均在1%以上。

此外，上半年归母净利润实现正增长的银行中，增幅在两位数之(zhī)上的银行仅有11家，较去年同期减少9家。

息差(chà)再破新(xīn)低挤压(yā)利润，新(xīn)一轮存量房贷利率下调窗口打开

在中信证券首席经济学家明明看来，多(duō)家银(yín)行的净息差持(chí)续下行，主要是由于(yú)LPR以及实际贷(dài)款(kuǎn)利率的持续下行、年初的集中(zhōng)重定价以及银行加大对实体(tǐ)经济减费让利的力度等因素所致，增大(dà)了银行的经营压力。同时，银行利润下降，也可能与经济增长压(yā)力仍存、信贷需求减弱、以及(jí)降低贷款利率等因素有关。

“银(yín)行(xíng)息(xī)差水平是其盈(yíng)利能力和利率风险管理水平的重要指标。”甬兴证券固收首(shǒu)席分析师郑嘉(jiā)伟告诉财联社(shè)记者，当前央行加大逆周期调节力度，通过OMO引导LPR下行，引导实体经济融资综合融资成本稳中(zhōng)有降，推(tuī)动商业银行向(xiàng)实体经济让利，因此上市(shì)银行净息差继续普遍下行，多家银行净(jìng)息差再破新低，导致银行(xíng)利润空间也受到一定挤压(yā)。而除此之外，近期(qī)可能的存量房贷利率下调也将进一步对银行息差带来挑战。

值得一提的(de)是，近日有消(xiāo)息称，中(zhōng)国正考(kǎo)虑(lǜ)进一步下调存(cún)量房(fáng)贷利率(lǜ)，允许规模高达38万亿元人民币的存量房(fáng)贷寻求“转按(àn)揭”，以降低居民债务负担、提振消费。对此，业(yè)内普遍认为(wèi)，存量(liàng)房贷利率下调可能(néng)性较高，而这(zhè)也将进一步压(yā)缩(suō)银行利润空间。

“新一轮存量房贷(dài)利率下调的窗口打开。”广东省城乡规划院住(zhù)房政(zhèng)策研究中心(xīn)首席研究员李宇嘉分析，一(yī)方面，近期存(cún)款利(lì)率再(zài)次进行大幅度下调，极(jí)大地降低了银行资金端成本，而且中长期调(diào)整幅度更大，意在(zài)降(jiàng)低居民定期存款的倾(qīng)向。另一方面，央行公开市(shì)场(chǎng)操作利率也在下调，商业银行资金端成(chéng)本迅速下降，从而为又(yòu)一次房贷利率下调打开了窗口。

根(gēn)据融360数字科技研究院监测的数据，2024年7月，银(yín)行整存整取(qǔ)存款3个月期、6个(gè)月期平均利率分别为1.481%、1.689%，1年期、2年期、3年期平均利(lì)率分(fēn)别(bié)为1.817%、1.94%、 2.339%，而5年期平均利(lì)率则为2.295%。

在李宇嘉看来，尽管此举可能(néng)降(jiàng)低(dī)银行房贷利率，但可以减缓(huǎn)提前还贷(dài)和不(bù)愿意贷款的(de)形势，以及缓解商品房销售下滑的趋势。同时(shí)对银(yín)行而言(yán)，资(zī)金成本下降，再(zài)把(bǎ)贷款增量做起来(lái)，即便利率低了，总利润也是不变的。

倒逼(bī)银行(xíng)探索(suǒ)新模式，专家建议(yì)放弃规模扩张转向高质量发展

上海(hǎi)金融与发展(zhǎn)实验室主任曾刚向财(cái)联社记者分析，如果原来存量贷(dài)款利率显(xiǎn)著高于当前的(de)利率，那(nà)么居民即便不是明(míng)确(què)的转(zhuǎn)按揭，也可能会通过其他隐(yǐn)性的方式来实现所谓的转按揭，用更低利率(lǜ)的贷(dài)款替代原(yuán)来的(de)贷款(kuǎn)。

而如果要直接调整存量贷(dài)款利率(lǜ)，那就意味着把长期(qī)压力转换成短期去释放，对银(yín)行来说，贷款(kuǎn)端收益率会进一步下行，如果(guǒ)存款端下行幅度不(bù)匹配的话(huà)，息(xī)差会进一步(bù)的压缩，营收和利润都会受到巨大的(de)压力。

同时，明明也认为，如果存量房贷利率下调，将会使得银行利息收入减少，进一步压缩银行净息差，增大经营压力。面对息差收窄和利润负(fù)增长的挑战，银(yín)行可能需要采取多种措施来优化资产负债结构、提高风险(xiǎn)管理能力、降低运营成本，并寻找新的盈利(lì)增长点。

在郑嘉伟看来，息差进一步承压，也倒逼(bī)商业银行积极探索(suǒ)新的盈利模式以(yǐ)提升(shēng)自身竞争力，通(tōng)过加强产品(pǐn)创新、拓展中间(jiān)业务收入等方式，提高非息收入占比，从(cóng)而减轻自身对息差的依赖。同时，商业银行也需要通过降低负债成本不(bù)断优化资产负债结构、提高风险管理水平、加强成本控制等，以应对息差下行的压力。

“大行经(jīng)营(yíng)相对较为平稳，部分中小银行压力加大，行业分化将(jiāng)会加剧。”曾刚建议，就(jiù)行业整体而言，银行(xíng)需强化风险管理和处置，在稳健的基础上，进一步压降负债成本、调整资产结构，尽可能拉高收益。同时，可以(yǐ)考虑适当放弃对(duì)规模(mó)扩(kuò)张的追求，控制合理的发展速度，寻(xún)求高质量发展。

“原则上来讲，这是经济调整(zhěng)转型过程当中一个正常(cháng)情况(kuàng)，也在可控范围之内。长期来看，未(wèi)来随(suí)着实(shí)体经济逐步调整复苏(sū)，银行业的息(xī)差、利(lì)润以及规模扩张的空间也将随之恢复。”曾刚进一步表(biǎo)示。

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