AI成果 链“成绩单”关键词！H1业绩集体向好

来源(yuán)：@财联社APP微博

财联(lián)社(shè)8月31日(rì)讯（记者 王碧微）今年上(shàng)半年，消费电子产(chǎn)业链终于告别寒冬，果链们的业绩也集体向(xiàng)好(hǎo)。财联社记(jì)者梳理主要果链企业上(shàng)半年(nián)业绩(jì)发现，统计企业中(zhōng)超(chāo)七成 果链公司实现净(jìng)利润(rùn)增长，其(qí)中果(guǒ)链(liàn)三巨(jù)头立(lì)讯精密（002475.SZ）、蓝思(sī)科(kē)技（300433.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）均实现20%以上增幅(fú)，“消费(fèi)电子回(huí)暖”“产品结构改变”“AI促进需求(qiú)增长”成为果链
厂商的财报关键词。

进入下半年，备(bèi)战iPhone16成为(wèi)果链们的重中之
重。9月初，苹果即将举办秋季发布会，苹果首(shǒu)款搭载苹果智能（Apple Intelligence）的新机(jī)Phone16将正式登场。业内人士认为，在AI等因素的带动(dòng)下，iPhone 16出货预(yù)期将高出前作。同时，AI的落地也催生出了(le)对主控芯片、内(nèi)存等领(lǐng)域更高的(de)需求，对于果链们(men)而言，或迎来新的机遇。

果链业绩集(jí)体(tǐ)向好

今年，消费(fèi)电(diàn)子进入底部回暖阶(jiē)段，Counterpoint公布的数据显示，2024年上(shàng)半年中国智能手机市场销量同比增(zēng)长4%。大环境向好(hǎo)，叠加(jiAI成果链“成绩单”关键词！H1业绩集体向好ā)果链们的“第二增长(zhǎng)曲线”进入成长(zhǎng)期，今年上半年果链业绩集体实现增长。

财联社记者统(tǒng)计的A股18家主要果链(liàn)公(gōng)司上(shàng)半年业绩发现(xiàn)，相较于
去年大幅下滑、净利亏损频(pín)现的局面，今年上半年全部统计企业均实现正向 盈利，其中13家企业实现净利润(rùn)增长。

“消费电子回暖”“产品结构改(gǎi)变”“AI促进需求增长”等表述在果链们(men)的财报频现。

以果链三巨头为例，歌尔股份在财报中明确表示(shì)“全球消费电子行业(yè)有所复苏，部(bù)分新兴智能硬件产品市场需求回暖 ”，还称(chēng)AI的端侧发展为消费电子行业带来更多机遇。今年，歌 尔股份毛利率修复明显，较上(shàng)年同期(qī)提升了4.22个百分点。

歌尔股份证券部人士告
诉财联社记者(zhě)，盈利能力(lì)提升(shēng)主要是由智能硬件和智能声学整机(jī)的稼(jià)动率改善以及产品(pǐn)结构的变化(huà)带来。“原来有一部分(fēn)毛利比较低的产品（智能家用电子游戏机），目前营(yíng)收占比下降了。”

蓝思科技亦在财报中表示“积极(jí)拥(yōng)抱智能终端产品向AI升级的产业风口”，AI落地端侧成为公司业绩 增长(zhǎng)的重 要驱动力，财报显(xiǎn)示(shì)，公司智能手
机与电(diàn)脑类业务实现营收240.2亿(yì)元，同比增长48.87%。

立讯精密方面，除了AI落地端侧外，AI促进(jìn)的通讯(xùn)板块需(xū)求，以(yǐ)及“车路云”时(shí)代开启带来的汽车(chē)板块需求成为业绩增长重(zhòng)点。上半年，立讯(xùn)精密的消费电子业务板块(kuài)实(shí)现营收855.48亿元，同比增长3.25%；通讯业务板块(kuài)实现营收74.65亿元，同(tóng)比增长21.65%；汽车零部件业(yè)务实现营(yíng)收(shōu)47.56亿元，同比增长48.30%。计算发现，汽车及通讯板块合计带(dài)来的营收增幅已经达到28.78亿元(yuán)，超过消费电子的(de)26.91亿元。

不过，并非所有(yǒu)转型者(zhě)都进入高增(zēng)长期。领益智造（002600.SZ）上半年营(yíng)收同比增(zēng)长25.06%，但净(jìng)利润同比下降44.53%。其证券部人士告诉(sù)财联社(shè)记者，盈(yíng)利能力下滑主要系新产品
盈利能力 较弱导致。“我们的手机、PC、平板(bǎn)、机(jī)器人(rén)这些业务(wù)收入是有增长的，而(ér)且增长比较快，但(dàn)是有些新产品它(tā)确实跟原有的业务盈利能力是有差距的，所以导致毛(máo)利(lì)率下滑。”

料iPhone16出(chū)货量超过15系列

进入下半年，随(suí)着iPhone16的发售日期临近，果链们的一举一动再度受到各方关(guān)注。从目前各方消息来看，iPhone16的备货量(liàng)预计大于iPhone 15。

财联(lián)社记者此(cǐ)前从劳务中介处获悉，果链企业今年招工需求较大，且招工力度强于去年。德赛电池（000049.SZ）证券部人士也在7月下旬告诉财联社记(jì)者，“目前我们的产(chǎn)能利用率(lǜ)对比去年同期略微有一些增长。”

CounterpointResearch还在近日发布(bù)报告称，iPhone 16系(xì)列的面板已(yǐ)于7月开始(shǐ)出货。新品系列的面板出货量比(bǐ)2023年6月和(hé)7月的iPhone 15系列高出20%。

不过，这并不(bù)意味着(zhe)16系(xì)列(liè)的备货量要高出15系列20%之(zhī)多。Counterpoint Research高级分析师Ivan Lam告诉财联社记者，Phone 16 pro/pro max的屏幕不同与iPhone15 Pro/Pro max的尺寸，面板(bǎn)备
货(huò)稍高更趋向于策略备货(huò)。

Ivan Lam进一步表
示：相对于iPhone15去年下半年的表现，我们把iPhone 16的出货量预期向上提升了2到3个
百分点，并(bìng)预(yù)期苹(píng)果iPhone 16和iPhone15价格基本持平。“iPhone 16出货量预期增加有两方(fāng)面因素影响，一方面(miàn)是AI对于换机的推(tuī)动；另一方面则是来自于苹果手机在一些(xiē)新兴市场的(de)增 长(zhǎng)，iPhone 16在中美日等传统(tǒng)市场的(de)增加预期(qī)幅度较小，但在亚非部分(fēn)地区增(zēng)长预期(qī)则较大。”

此外，大模型落地手机(jī)，也促进了手机部分(fēn)硬件需(xū)求提升。

“各方面要求都有所提(tí)高，对主控芯片、内(nèi)存等硬件的(de)要求都会更高，这样AI在端(duān)侧才(cái)能跑得顺。”Ivan说(shuō)道。在此情况下，果链们机遇与(yǔ)挑战并存。

或因16系列被寄予高预期，近期果(guǒ)链在资本市场上迎来新(xīn)行情。30日，领益(yì)智造(zào)涨(zhǎng)停，歌尔股份股价增幅达8.26%、立讯精密涨超5个点。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 AI成果链“成绩单”关键词！H1业绩集体向好