消费电子持续复苏新品类助推行业景气度提升

　　◎记(jì)者刘怡鹤

　　临(lín)近苹果、华为两大消费电子品牌新品(pǐn)发(fā)布日，资本市场上消费电子概念股票(piào)持续活跃。近日，折(zhé)叠(dié)屏概念人气股科森(sēn)科技连(lián)收8个涨停板，凯(kǎi)盛科(kē)技录得7天4板，公告550亿元投资计划后的维信诺股价两度涨停……

　　消(xiāo)费电子板块呈现暖意。一(yī)方面，受益于行业需求周(zhōu)期复(fù)苏，大量消(xiāo)费电(diàn)子公司上半年业(yè)绩增长明(míng)显；另一方(fāng)面，折叠屏渗透率提升乃(nǎi)至三折叠手机有望(wàng)问世(shì)，AI进一步融入(rù)消费电子产品，行业(yè)同时进(jìn)入技术升级(jí)周期。产业(yè)链公司(sī)看好(hǎo)下半年及明年的行业景气度，围绕终端趋势重点(diǎn)研发。

　　行业景气度稳步提升(shēng)

　　“目前公(gōng)司(sī)的生产(chǎn)线运营保持较高(gāo)的稼动率(lǜ)水平。”维信诺相关负责人告诉记者。维信诺(nuò)以中小尺寸AMOLED面板业务为主，主要供货智(zhì)能手机、智能穿戴等领域品牌(pái)终(zhōng)端产品。

　　市(shì)场分析机构Canalys数据显示，今年二季度全球智能手机出货量同比增长12%，达2.889亿台，连(lián)续三个季度同比增长。

　　维信诺(nuò)相(xiāng)关(guān)负(fù)责人说，上半年，消费电子行业景气度逐步回暖，OLED手机(jī)面板需求旺盛，公司向品牌客户供应多(duō)款产品，出货量大幅增长(zhǎng)，在AMOLED智能手机面板、AMOLED智能穿(chuān)戴面板(bǎn)市场的(de)份额均有所提升。

　　8月29日，维信(xìn)诺公告称，基于AMOLED显示面板(bǎn)市场(chǎng)规模(mó)不断提升，并从智能(néng)手机领域向平板、笔记本电脑、车载等中尺寸(cùn)显示(shì)面板领域不断拓展(zhǎn)，公(gōng)司拟在合肥投建一条(tiáo)第8.6代AMOLED生产线，从事中尺寸AMOLED相(xiāng)关产品的研发、生产和销(xiāo)售，项目总投资额达550亿元。

　　化合物半导体晶(jīng)圆代工企业新微半导(dǎo)体相关负责人表示，今年(nián)以来公司订单持续增长(zhǎng)，预计下半年业务仍将持续增(zēng)长。

　　“三(sān)季度是(shì)传统备货旺季，今年也是如此。”显示及(jí)应(yīng)用材(cái)料供应商凯盛科技(jì)表示，大客户(hù)新(xīn)项目开(kāi)发、老项目需求量增(zēng)长，以及车载(zài)显示等新业务突破，将推动公司业绩增长。

　　方邦股份(fèn)是电磁屏蔽膜供应商(shāng)。方邦股份董秘王作凯告诉记者，上(shàng)半年(nián)公司(sī)电磁屏(píng)蔽(bì)膜呈现良好增长态(tài)势。从下游反馈来看，上半(bàn)年消费电子也出(chū)现较好(hǎo)复苏。下(xià)半年头部终端企(qǐ)业将陆续推出(chū)新机型，会(huì)进一步推升行业景气度。

　　技术提升助力业绩增长

　　除了行业景(jǐng)气度提升，技术突破及落地量(liàng)产也为产业(yè)链公司(sī)带(dài)来底气。

　　可(kě)折叠(dié)盖板材料是(shì)折叠屏手机带来的核心增长领域。与直屏手机相比，折叠屏盖板材料兼顾透明、可折叠、坚固、平整和轻(qīng)薄等特性，CPI（透明聚酰亚胺）及UTG（超薄(báo)柔性玻璃）均(jūn)可作(zuò)为材料。目前，大多数智能手机品(pǐn)牌倾向于(yú)采用平整度更高(gāo)的UTG。

　　市场研究机(jī)构Omdia报告显示，除华为(wèi)和荣耀仍在使(shǐ)用CPI外，其(qí)他品牌(pái)均采用UTG作为(wèi)可折叠盖板材料。不过消费电子持续复苏新品类助推行业景气度提升，华为和荣耀也在积极(jí)研发UTG解决方案(àn)，有(yǒu)望(wàng)在旗下新一代上下折叠手机上使(shǐ)用(yòng)这种材料。

　　Omdia预计，2024年UTG出货量将增至2460万片，同比增长36.9%；2025年将攀升至3370万片(piàn)，同(tóng)比增长36.7%。

　　凯盛科技联合玻璃新材料研究总院自主研(yán)发的30微米(mǐ)UTG，是国内唯一覆盖“高强玻璃—极薄薄(báo)化—高精度后加工”的(de)全国产化UTG产业链。目(mù)前，公司(sī)UTG二期项目具备4条生产线的产能，已(yǐ)开(kāi)始量产。

　　凯盛(shèng)科(kē)技UTG业务负责人(rén)告诉记者，目前折叠屏手机的形态主要是“小折”，即左右折或上下折，未来向更多形态发展是必然趋势，包括卷轴等柔性显示方式(shì)，“目前，凯(kǎi)盛科(kē)技的消费电子持续复苏新品类助推行业景气度提升UTG业(yè)务持续围绕生产良率提升重点攻关，良率还有上升空间”。

　　不(bù)过，9月3日至4日，凯盛(shèng)科技和科森科技均发布股票交易异动(dòng)暨风险提示公告。凯(kǎi)盛科技称其生产的UTG截至目前产生的收入在整体收入中占比不足3%，预计对公司(sī)2024年整体营业收入贡献有限。科森科技表(biǎo)示，公司的折叠屏铰链组装业务客(kè)户单一，目前(qián)公司通过外购结构件用于折叠(dié)屏手机铰链的组装。截至(zhì)公告日，今年以来尚未形成营收。预(yù)计该业务对公司2024年整体营(yíng)收贡献有限。

　　手机、电动汽车的快充(chōng)水平不断提升，离不开氮化镓功(gōng)率器件技术(shù)发展。“明年，公司650V硅基氮化镓功率工艺平台(tái)将量产，有(yǒu)望拉动(dòng)销售额提升。”新微半导(dǎo)体相关负责人说，这是公(gōng)司看好明年集中出货的原因之一。

　　方邦股份的几(jǐ)项新产品也正在(zài)成为增长点。在挠(náo)性覆铜板方面，公司坚持原(yuán)材料自研自产(chǎn)战(zhàn)略，力争逐步摆脱(tuō)对国外上游(yóu)供应链的依赖，目前(qián)在逐(zhú)步起量。用于芯片封装(zhuāng)的可剥铜方面(miàn)，方邦股份目前(qián)持(chí)续获得下(xià)游小批量订单，随着通(tōng)过更多头部(bù)载板厂的认证，订单放(fàng)量节点逐渐临近。

　　产(chǎn)业链公司(sī)合力(lì)深耕

　　三折叠屏、快充(chōng)、AR/VR、智能戒指……从智(zhì)能化、便利化(huà)到新(xīn)形(xíng)态，消(xiāo)费电子(zi)新产品涌现。这离(lí)不开产业链合(hé)力深耕。

　　“消费电子是一个发展速度快、对技术要求(qiú)高的领域。当前其与AI、芯(xīn)片先进封装等(děng)前沿技术正在(zài)走向更(gèng)深程度的交叉(chā)、融合。未来消费(fèi)电子将朝着更轻薄短小、更高集成度、更智能化(huà)的(de)方向(xiàng)发展(zhǎn)。这将倒逼芯片更先进、线路板(bǎn)布线更细，对上游电(diàn)子材料提出更高性能(néng)要求。”王作凯(kǎi)说。

　　比(bǐ)如，折叠屏手机要(yào)求(qiú)屏蔽膜更(gèng)薄更耐(nài)弯折，AI手机要求高导热屏(píng)蔽膜。随(suí)着电子产品芯片(piàn)热管理、AI服务器高速(sù)铜缆电磁屏蔽材料的需求加大，薄膜(mó)电阻(zǔ)、复合铜箔等(děng)都有望从方邦股份的研发(fā)重点转变为增长点。

　　面对(duì)快速更迭的消费电子风向，产业链(liàn)公司如何抓住(zhù)机遇？王作凯说，方邦股份长期深耕消费电子产(chǎn)业链，以电磁屏蔽膜(mó)产品为抓手，与华为、三星(xīng)等世界(jiè)顶尖企(qǐ)业建立(lì)了长期稳定的深度技术交流(liú)渠道和机制，可第一(yī)时间掌握5G通信、芯片封装、人工智(zhì)能、超高清(qīng)显示等(děng)关键行业最新的技术发展(zhǎn)趋势及需(xū)求。此外(wài)，公司拥有快速提供(gōng)相应产品及解决(jué)方案(àn)的能力。这种能力源自公(gōng)司拥有(yǒu)自(zì)主开(kāi)发的磁控真(zhēn)空溅射、精密涂布、连(lián)续卷(juǎn)状电沉(chén)积以及(jí)高性能树脂合成及配方等四大基础技术，并可实现各技术间的组(zǔ)合创新，这让公司在高端电子材料制造中拥有很强的优势。

　　“显示行业技术(shù)门槛很高。公司基于自主创新的发展模式，通过技术迭(dié)代保持技(jì)术的(de)持(chí)续领(lǐng)先性(xìng)。”维信(xìn)诺(nuò)有关负责(zé)人说，AMOLED具备(bèi)柔(róu)性特征，可以满(mǎn)足终端产品的任意形态，同时AI趋势(shì)也将助力AMOLED显示(shì)技术向更多应用(yòng)领域渗透。在研发方面，公司聚焦AMOLED应用的全(quán)尺寸领域，从屏幕的低功(gōng)耗(hào)、高刷新率、高性能、轻(qīng)薄、全面(miàn)屏、屏(píng)下集成(chéng)、透明显示，以及(jí)折叠、卷曲等(děng)柔性形态全面发力。

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