“5年(nián)0息，旧车抵首付，限时金融置换政(zhèng)策！”4月25日(rì)，中国证券报记者来到(dào)北京海(hǎi)淀区特斯 拉品牌某体验店，醒目(mù)的营销广告牌引起记(jì)者注意。该店营销 人员小崔告诉记者：“新增(zēng)购车(chē)能做到3年(nián)0息，昨天还推出‘0首付’购车活动，对接平安银行、微众(zhòng)银行、招商(shāng)银(yín)行等。”

“0首付(fù)”“0利息(xī)”“0元换新”……据中国证券报记
者调(diào)研(yán)，包括(kuò)广汽埃(āi)安、一汽丰(fēng)田、东风 本田等在内的多个汽车厂家正携手(shǒu)金融机构，推出各类(lèi)贷款购车优惠活动，其背后(hòu)与(yǔ)中(zhōng)国人民银(yín)行、国家金融监督管理总局4月(yuè)印发的《关于调整汽车贷款(kuǎn)有关政策的通知》息息相关。在诸多政策利(lì)好作用下，汽车市
场价(jià)格战已从汽车价格蔓延至汽车贷款
产品，继汽车金融公司后，商业银行(xíng)也悄然入局。

“0首付”购车

“我们是纯0利息，贷款没有一点费率，也没有其他(tā)手续费用，是厂家补贴(tiē)，新增(zēng)购(gòu)车也能(néng)做(zuò)到3年0息贷款，4月份才有的(de)活(huó)动。对(duì)接招商银行、平安银行、微众银行、中国银行、建设银行等。”小崔说。

当记者问及ModelY车型时，小崔热情地向记者介绍了特斯拉刚(gāng)刚推出的“0元季(jì)”活动(dòng)。“现在这款车是24.99万元，有‘0首付’和(hé)‘0利(lì)息(xī)’两种贷款方案。0首付的话，5年月供4722元；0利息(xī)的话，首付7.99万元，置 换(huàn)5年(nián)0息贷款。但(dàn)‘0首付’和‘0利息’不(bù)能同时(shí)享受。”

记者调研(yán)发现，当前(qián)联合(hé)金(jīn)融机构推出“0首付”“0利息”的车企(qǐ)并非特斯拉一家，广汽埃(āi)安、一(yī)汽 丰田、东风本(běn)田、奔驰 等车企均于近期推出(chū)类似优惠政(zhèng)策。

北京一汽丰(fēng)田某4S店销售(shòu)人员告诉中国证券报记者，该店4月
份推出的优惠贷款政策(cè)包(bāo)括最高8年0首付，36期0利率，1年0利(lì)息等(děng)。“0首付(fù)，支持6-8年长期限贷款，等额等息。0利率，需交40%首付(fù)，三年(nián)可0息贷款(kuǎn)。二者不可(kě)同时申请(qǐng)。”

北京西城区(qū)沃尔沃品牌某体验店销售人(rén)员(yuán)小苏向(xiàng)记(jì)者表示：“贷款购车，不仅可以
比(bǐ)全款购车便宜1万元，而且还能做到免息贷款。一般是分期(qī)贷款5年，第(dì)一年免利息 。车主可在1年后提前(qián)还
款，此时还款(kuǎn)没有违约金，所以相当于变相的分期0利息。”

车贷新规显效

汽车厂家携手金
融机构(gòu)，推(tuī)出包括“0首付(fù)”“0利息”“0元换新”等在内的优(yōu)惠活动 背后(hòu)，与4月出台的(de)“车贷新规”息息相关。

招联首席研究员车贷新规显效 银行、汽车金融公司入局 记者实探“0首付”成色几何董希淼告诉记者，“车贷新规 ”明确自(zì)用汽车(chē)贷款（包括燃油汽车和新能源汽车）发放比例由金融机构确定(dìng)，最高可达(dá)100%，进一步提高(gāo)居(jū)民借(jiè)助贷款购买汽车的(de)能力。

根据此前规定，自(zì)用传(chuán)统动力汽车、自用新(xīn)能源汽车(chē)贷款最高发(fā)放比例分别为80%、85%。车贷新规的实(shí)施无疑降低了消费者购车门槛，让消费者能够享受到真正(zhèng)意义上的“0首付(fù)”。

事实上，在汽车市场(chǎng)，“0首付”购车并非新鲜事。但此前往往有严格的特定条件限制，并(bìng)且厂家(jiā)或金融机构可能会通过提高贷款利(lì)率(lǜ)、手续费用(yòng)等方式平衡收益(yì)和风险。

“过去所谓的‘0首付’购车活动，虽然对消费者而言是‘0首付’，但(dàn)实际上是(shì)汽车厂(chǎng)家或者下(xià)属(shǔ)的汽车金(jīn)融公司承担(dān)了首付款(kuǎn)，其他金融机构仍然有首付(fù)款要求。新(xīn)规明确贷款比例由金融机构(gòu)自主确定，如果最高(gāo)贷100%，那么对消(xiāo)费者和金融机构而言，都是真正意义上 的‘0首付’。”中国(guó)邮政储蓄银行 研究员娄飞鹏告诉记者。

董希淼表示：“0首付(fù)”意味着最高可全(quán)额贷款，汽车金融公司信贷要求相对宽松，此前出现过打擦边球(qiú)的“0首付”现(xiàn)象。而银行普遍比较谨慎，“0首付”案例较少。

在董希淼看来，“0利息”可能有两种情况，一种是对购车客户不收取利息，由厂家 进行补贴；另一种是“利改(gǎi)费”，表面上宣传“零利(lì)”，实际上仍要(yào)收一定比例的手续费。

记(jì)者调研过程中 确实遇到(dào)推出免息政(zhèng)策却要收取手续费的(de)情况。某传统油车品牌(pái)4S店营销人员向记者表示：“近(jìn)期才推出的免息政策，但建议客户根据贷款(kuǎn)金额和贷款年(nián)限选(xuǎn)择贷款方案。以贷(dài)款8万元为例，虽然分期2年免息，但有(yǒu)分期手续(xù)费3000元(yuán)。”

汽车(chē)市场(chǎng)“价格战”正酣(hān)

在诸多政策利(lì)好作用下，汽车市场迎(yíng)来(lái)激烈的“价格战”。当前(qián)，部分(fēn)车企以价换量抢占市场份额，车市降价频繁。4月以来，已有超10个新能源汽(qì)车品牌宣布降价。除了(le)车企竞争激烈(liè)，汽车金融市场竞争也在悄(qiāo)然(rán)升温。

董希淼告诉记者(zhě)，从供给主体看，提供汽车消费金融服务(wù)的主要有商业银行(xíng)（汽车贷款、信用卡购车分期）、汽(qì)车金融公司（汽车(chē)贷款）等金融机构以及其他平台（如小贷(dài)公司）。

4月(yuè)17日(rì)，据(jù)中国一(yī)汽官网消息，一汽(qì)汽车金融有限公司全面调整汽车贷(dài)款首付比例，推出0首付金融产品。0首付金融(róng)方案涵盖(gài)一汽红(hóng)旗、一汽奔腾(téng)、一汽丰田、一(yī)汽大众、一汽奥迪等品牌。

此外，东风汽车金(jīn)融有(yǒu)限公(gōng)司、天(tiān)津长城滨银汽车金融有限公司、奇(qí)瑞徽银(yín)汽车(chē)金融股份有限公司、大众汽车金(jīn)融（中国）有 限公(gōng)司等均于(yú)近期 “官宣”上线“0首付”金(jīn)融产品。

中国证券报记者调研发(fā)现，商(shāng)业银行也在陆续入局这(zhè)场(chǎng)汽车金融“价格战”。

例如，作(zuò)为特斯(sī)拉的(de)合作银行，平安银行工作人(rén)员告诉记者：“昨天才通知的‘0首付’活动(dòng)，今天不(bù)少客户就来 咨询了。购车客户需要先通过银行系统(tǒng)申请(qǐng)，如果是符合(hé)贷款要求(qiú)的客户(hù)，后台就会弹出‘0首付’标(biāo)识，后续就可(kě)以(yǐ)继续申(shēn)请走(zǒu)流(liú)程。此前其他车(chē)企也(yě)有0首付(fù)贷款，但是没有大力去推，原因在于银(yín)行需要承担的资金压力较大，风险也较大。现在政策开(kāi)出这(zhè)个口子，所以对客户的要求会高一些。”

谈及费率，上述工作人员(yuán)向记者(zhě)表示，“长续航版ModelY，如果没有旧车置换 ，费率应该是1.6%，旧车置换
的费率则会降(jiàng)低0.4个百分点左右。”

江苏(sū)银行一位工作人员向(xiàng)记者表示，该行推出信用(yòng)卡汽车分期(qī)“0首付”活(huó)动。新能源汽车分期(qī)费率为0.16%，还款方式为(wèi)等(děng)额本息，提前还款会有违约金。

招商银行信用卡中心官网显示
，将于5月 23日启(qǐ)用新版《招商银行专享消费分(fēn)期信用卡购车分期业务协议》。新版协议将还款模(mó)式从等本等息调
整为等额本(běn)息(xī)。长期(qī)来看，有助于消费者(zhě)节省更多利息成本。

提振汽车
消
费

“虽然(rán)咬咬牙也能够实 现全款(kuǎn)购车，但考虑到资金流动性问题，况且现在还有
0息购车的优惠政策，所以选择分(fēn)期购车。”北京某(mǒu)品牌4S店内，一(yī)位(wèi)刚(gāng)刚提车的车主(zhǔ)告(gào)诉记者。

“‘车贷新规’出台对消费者无(wú)疑是利好(hǎo)，有助于降低消费者购(gòu)车门(mén)槛(kǎn)和成本，助力消费升级，提升消(xiāo)费者获得感。促进大(dà)宗消费(fèi)需求回暖，释(shì)放汽车消费(fèi)市场(chǎng)需求潜力，助力消费和内需稳步恢(huī)复(fù)。同时，汽车(chē)销售和经营改(gǎi)善，有助于促进汽车创新发(fā)展(zhǎn)。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华(huá)告诉记(jì)者(zhě)。

在周茂(mào)华看来，相比政策直接补贴，“车贷新(xīn)规”可以发挥金融杠杆作(zuò)用(yòng)、发挥市场资源配置作用，有助于提升政策刺激效(xiào)果与可持(chí)续(xù)性。娄飞鹏也表示，“车贷(dài)新规(guī)”可以充分发挥市场力量的作用，给(gěi)金融机构和消费者更大的选择权，既支持鼓励(lì)汽(qì)车消费又让(ràng)市场自(zì)主选择。

谈及“车贷新规”的主(zhǔ)要亮点，董(dǒng)希淼认为，除了
明确自用(yòng)汽车贷款发放比例由(yóu)金融(róng)机构确定，还有鼓(gǔ)励金
融机构适(shì)当减免汽车“以(yǐ)旧换新”过程中提前结清贷款产生的违约(yuē)金，有(yǒu)助于降低居(jū)民通过“以旧换新”购(gòu)买新车的负担，提振居(jū)民(mín)汽车消费的(de)意愿和能力。

此(cǐ)外，针对(duì)此前汽车贷款领域骗贷行为较多等现象，“车贷新规”要求加强汽车贷(dài)款全流程管(guǎn)理，严防贷款资金挪作他用，降(jiàng)低(dī)政策(cè)放松后可(kě)能增加的信用风险。

董 希淼表示(shì)，消费(fèi)者购车
时 要(yào)根据自身能力(lì)选择合适的车型和贷款，不能因“0首付(fù)”“0利息”而盲目借贷，不能超(chāo)出(chū)个人偿还能力去借高(gāo)额贷款，要把(bǎ)自(zì)己的债务水(shuǐ)平控制在(zài)可(kě)负担范围之内。

在董希淼看来，金(jīn)融机构应加大产品和服(fú)务创新力度(dù)，进一步丰富汽车消(xiāo)费(fèi)金融(róng)产品类(lèi)型，促进汽车消费(fèi)金融更(gèng)加普惠(huì)化 。如根据不同地区、不同(tóng)客群需(xū)求，因地制宜提供定制化信(xìn)贷产品，精准地满足市(shì)场需求，提升客户体验(yàn)。还可以配合消费品“以旧换新”政策，推出(chū)二手汽车、新能(néng)源汽车等专属(shǔ)贷款产(chǎn)品，更好地满足客户需求。

同时，保险公司应加大车险产品创新，区别对待家庭自用汽车和营运汽车，妥善解(jiě)决家庭自用(yòng)的(de)新能源汽车(chē)保费高、投保难等(děng)问题，化解新能(néng)源汽车消费“最后(hòu)一(yī)公(gōng)里”难题。相关部门可以出(chū)台针对新(xīn)能源车险的优惠政策如(rú)向保险公(gōng)司提供(gōng)适当补贴以及数据支撑，为保险公司产品创新提供(gōng)支持服务。