公募管理人分类评价制度全面修订避免单纯以业务规模“论资排辈”

　　每(měi)经记(jì)者李蕾每(měi)经编辑彭水萍(píng)

　　公募行业(yè)发展迎来里程碑事(shì)件。来(lái)自监管的(de)最新一期机(jī)构监管情况通报（以下(xià)简称监管通报）显示(shì)，资本市场(chǎng)“1+N”政策文件(jiàn)提出，修订公募基金管理(lǐ)人分类评价制度，督促(cù)树牢理性投资(zī)、价值投资(zī)、长期投资理念；健全行业(yè)机构分类(lèi)监管(guǎn)体系(xì)，突(tū)出“扶优限劣”。

　　为贯彻落实前述要求，更加(jiā)突出强化分类评价工作(zuò)的严肃(sù)性、公(gōng)平性和导向(xiàng)性(xìng)，引(yǐn)导(dǎo)行业机构更好发挥“五大功能”，监管对(duì)公募基金管理人分类评价制度进行了全面修订，并同步开展了2023年度分类评价工作。

　　从总体评(píng)价框架来看，本次分类评价更加突出合规风控(kòng)、功能发挥和投资者获得感，避免单(dān)纯(chún)以业务规模“论资(zī)排(pái)辈”。

　　监管通报显示，“各管理人应对(duì)照分(fēn)类(lèi)评价整体框架(jià)和(hé)指标，持续深化公司治理(lǐ)和文化建(jiàn)设，夯实合规风控根基，进(jìn)一步(bù)强化功能发挥，大(dà)力发展权益类基金，努力(lì)提升投资者(zhě)获得感，加快建设(shè)一流投资机(jī)构。”

　　突出“合规风控为先”

　　监(jiān)管通报显示，本次分类评价更加突(tū)出合规风控、功能(néng)发挥和(hé)投资者获得感，避免单纯(chún)以业(yè)务规模“论资排辈”，总(zǒng)体(tǐ)原则如(rú)下。

　　一是突出“合(hé)规风控(kòng)为先”制度本位(wèi)。继续将合规风控评分作为A类管理人的前置评价程序，将合规风控前置评(píng)价底线比例(lì)由(yóu)10%提(tí)高到(dào)20%；将A类(lèi)、B类、C类管(guǎn)理人的比例由50%、40%、10%调整为(wèi)30%、50%、20%，使评价结果结构分布更加合理，更好反映(yìng)行业机构合(hé)规风控总体状况。

　　二(èr)是强(qiáng)化(huà)“更好发挥功能”监管导向。聚(jù)焦(jiāo)维护市场稳定健(jiàn)康发展、促(cù)进提高专业能力、提升服务中(zhōng)长期资金能力、提(tí)升投资者长期(qī)回报、助力推进(jìn)高水平开放“五大功能”，对照完善服务(wù)投资者各项评价指标，引导管理(lǐ)人践行理性投资、价值投资、长期投资，注重改善投资者体验(yàn)。

　　三是新增“重点专项工作”落实情况。根据评(píng)价期(qī)内重点工(gōng)作部署(shǔ)，增加相应专项评价指标，对管(guǎn)理人落(luò)实监管重点工作(zuò)情况加大(dà)正面(miàn)激励和负面约束。

　　公募管理人分类评价制度全面修订避免单纯以业务规模“论资排辈”style="font-L strong-Bold">主要评价指(zhǐ)标有三类

　　监(jiān)管通报显示(shì)，主要评价指标有三类(lèi)，分别为合规风控指标、服务投资者指(zhǐ)标和专项工作评价指标。

　　在合规风控指标方面，合规指标主要包括被(bèi)司(sī)法、行政机关采取刑罚、行政处(chù)罚、监管措施，被行业自律组织采取(qǔ)纪律处分、自律管理措施等情况。风控指标主要(yào)评价(jià)公司治理、全面风险管(guǎn)理、信(xìn)息系统(tǒng)安全、投(tóu)资者(zhě)权益保护(hù)等方(fāng)面。

　　在服务投资者指标方面(miàn)，大幅(fú)提升权益类(lèi)基金规模加(jiā)分权重，优化各(gè)类型产品中(zhōng)长期收益率加分指标；增加逆周(zhōu)期布局指标，对(duì)高位(wèi)发行(xíng)规模较大、投资者体验差的管理人(rén)予(yǔ)以扣分，反之加分。突出服务(wù)养(yǎng)老、科技及绿色等重点领域情况。

　　专项(xiàng)工作评价指标方面，对(duì)注重把握长期大势(shì)、积极发挥稳定市场(chǎng)作用的管理人予以加分；对长效激励约束机制不健全、薪酬管理不(bù)符合政策(cè)导向的管理人予以扣分；对加(jiā)大投(tóu)资者触达(dá)面、积极(jí)宣传资本市场政策(cè)法规的管(guǎn)理人予以(yǐ)加分(fēn)；对政商“旋(xuán)转(zhuǎn)门”执业(yè)管理内控机制不到位(wèi)的管理人予以(yǐ)扣分。

　　在评价结果应用上，分类(lèi)评价结果(guǒ)可作为监管现场检查和非(fēi)现场监测、行政许(xǔ)可、风险准备(bèi)金计提等方面实施差异化监(jiān)管的参(cān)考依据。A类管理人可优先(xiān)参与创新产品（业务(wù)）试点；C类管理人原则上不公募管理人分类评价制度全面修订避免单纯以业务规模“论资排辈”得参与(yǔ)，并相应加大对其检(jiǎn)查监测力度，审慎对待其申请设立子公司或(huò)新增业务(wù)资格(gé)。

　　监管(guǎn)通报还显示(shì)，分类评价制度是传导(dǎo)行业发展(zhǎn)价值取向、优化监管资源配置、引导行业机构践行高质量发展的重(zhòng)要手段。下一步，监管层将按照中央金融工作会议精神和(hé)资本市场“1+N”政策文件要求，不断(duàn)优化分类评价指标，强化分类评价结果应用(yòng)，进(jìn)一(yī)步提升监管的有效性和针对性(xìng)。

责任编(biān)辑：何松琳

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