海银财富遭立案调查投资者大半年“兑付”磋商无果而终

　　每经记者(zhě) 陈植每(měi)经编(biān)辑张(zhāng)益铭

　　9月11日(rì)，上(shàng)海市公安局(jú)奉贤分局对外(wài)发(fā)布，依(yī)法对海银财富管理(lǐ)有限公(gōng)司涉(shè)嫌非法集资犯罪立案侦查，对韩某某、韩(hán)某(mǒu)、王某等多名犯罪嫌疑人采取刑事(shì)强制措施。目前公安机(jī)关(guān)正全面搜(sōu)集犯(fàn)罪证据，全力推进案件侦办(bàn)、追赃挽损等各项工作，最大限度保护投资人权益(yì)。

　　一位认(rèn)购海银财富理财产品的投资者向(xiàng)记者直言，对于这(zhè)个结果，不少(shǎo)海银投资者早有预期。

　　“从去年12月海银财富(fù)停止产(chǎn)品兑付后，投资者一直在等待海银财富出(chū)台(tái)可行的兑(duì)付(fù)方案(àn)。但海银财(cái)富管理团队(duì)一面表示认真推进兑付事宜，一面拿出估值虚高的房地(dì)产(chǎn)、白酒项目作为兑(duì)付产品(pǐn)，投资者对此不太满(mǎn)意。”他(tā)告诉记者。尽管部分投资者(zhě)不得不签订所谓(wèi)兑付意向协议“止损”，但多数投资者对此表示拒绝。

　　记者获悉(xī)，此次相关部门对海银财富涉嫌非法集资犯罪(zuì)立案侦查，也可能与此前媒(méi)体(tǐ)报(bào)道有着一定关系(xì)。

　　今年5月(yuè)，有(yǒu)媒体报道称，海银(yín)财富理财产品的大量(liàng)底层资产属于完全捏造、虚构，所募集的大部分资金(jīn)也去向不明。约有近5万的高净值用户踩雷(léi)，涉及规模高达700亿元。

　　值得注意的是，受海(hǎi)银财富深陷兑付违约风波影响，其在美国(guó)的上市公司——海(hǎi)银控股今年以来股价(jià)一路下跌。

　　截至9月11日(rì)15时，海银控股（HYW.Nasdaq）股价仅有0.3689美元(yuán)/股。

　　6月6日，海(hǎi)银控股曾公告称，已收到美(měi)国纳(nà)斯达克股(gǔ)票市场有限公司上市(shì)资格部工作人员于2024年6月4日发出的通知函(hán)。表明该公(gōng)司不符合(hé)纳斯达(dá)克(kè)上市规则第5450（b）（3）（C）条规定的公开持(chí)有股份的最低市值（“MVPHS”）要求，因为该公(gōng)司的MVPHS连续30个(gè)交易日(rì)低于(yú)1，500万美元。

　　根据纳斯达克上市规则第5810（c）（3）（D）条(tiáo)规(guī)定，海银控股有(yǒu)180个(gè)日历日的合(hé)规期，或直(zhí)到(dào)2024年12月(yuè)2日(rì)以重新符合最低MVPHS要求。如果海银控股在12月2日前，没有恢复符合(hé)最低MVPHS要(yào)求，根据(jù)纳斯达克工作人(rén)员的决定，公司将收到书(shū)面(miàn)通知，其证券将被(bèi)退市(shì)。

　　上述投资者认为，随着相关(guān)部门查(chá)处海银财富管理(lǐ)团队，海银控股(gǔ)如何摆脱退市(shì)风(fēng)险，存在诸多变数。

　　“此前(qián)，海(hǎi)银财富管(guǎn)理层还向我们表(biǎo)示，若海银财富业务转型成(chéng)功带动海银控股市值(zhí)回升(shēng)，海银财富将套现海(hǎi)银控股股票充实兑付(fù)资金，现在看来，这已是一地鸡毛。”他直言。

　　资料(liào)显示，2006年，海银财富成立于上海陆(lù)家嘴核心(xīn)区域。海银控股的2023财年财报(bào)显示，截至2023年6月30日，海银财富在全国91个城(chéng)市拥有185个财富管理中心(xīn)，1749名理财师，46627名活跃(yuè)客(kè)户。

　　外界普遍相信，海银财富累计管(guǎn)理约700亿元高净值投资者的(de)资金。

　　“即便去年12月(yuè)海银财富(fù)突然暂(zàn)停产品兑付时，他们未(wèi)兑付的(de)资金规模也有至少数百亿。”这位(wèi)投资者认为。突(tū)然的产(chǎn)品(pǐn)兑付停摆，也令(lìng)部分投资者对海银财富理财产品底层资产真实性产生怀疑。今(jīn)年(nián)初，部分投资者去某些理(lǐ)财产品底层资产实地考察，发现他们与理财产品标注的资金投向 “不一致”。

　　这(zhè)令越来越(yuè)多投资者对海银财富的兑付能力产生怀疑，甚至一些投资者笃定海银财富涉嫌(xián)“资金池”与“自融”业务。

　　5月(yuè)，有媒体报道，记者历时逾2个月，分赴浙江、上海、山东、湖(hú)北等8省市实地(dì)调查发现，海银财富所销售的理财产品全(quán)数违规，并操控数十家空壳公司构筑规模逾700亿元(yuán)的“嵌套(tào)资(zī)金池”。

　　这家媒体通(tōng)过调查进(jìn)一步发现，这个资金池所投向的底层资(zī)产，相比理财产品募资额普遍出现严重(zhòng)“缩水”，大量底层资产甚至被证实完全捏造、虚构，所募(mù)集的大部分资金去向不明(míng)。

　　“这令不少投资者相当愤怒，要求相关部门查处海银(yín)财富。”这位(wèi)投资者回忆说。期间海银财富则一直在向投资者推(tuī)介自己的兑付方案，要么拿出估值虚高(gāo)的房地产项(xiàng)目用(yòng)于“抵债兑付(fù)”，要么拿出旗(qí)下价格昂贵的白酒产品用于“兑付”。

　　他甚至(zhì)曾(céng)听(tīng)说，海(hǎi)银财(cái)富一直强调海银财富经部分机构审计后，其资产估值能“覆盖”需兑付投资者的金额，所以让投资(zī)者耐心等待(dài)海银财富的资产套现(xiàn)与资金兑付进展。

　　“我(wǒ)对此不相信。”他告(gào)诉(sù)记者。5~6月有海银客户经理找到他，向他推介一处华南某城市的房地产用于(yú)抵债兑付，但他发现海银财富对这个房地产的估值标价，高于当地(dì)市场价格逾1倍(bèi)，于(yú)是他果断(duàn)选择拒绝。

　　这位(wèi)投资(zī)者直言，此(cǐ)后海(hǎi)银财富方面几乎没有再接触他，讨论资(zī)金兑(duì)付事(shì)宜。他与不少投资(zī)者也对海银财富主导的兑(duì)付方案“不再有信心”，就希望相关部门能介入(rù)。

　　“我们一些投资者已有心理(lǐ)准备，相比海银财(cái)富(fù)用(yòng)所(suǒ)谓的兑付方案拖(tuō)时间，我们更希望相关(guān)部门能介入严查海银财富到底(dǐ)有多少(shǎo)底层资(zī)产，是否存(cún)在严重的自融或资金池业务。”他告诉(sù)记(jì)者，尽(jǐn)管(guǎn)这(zhè)意味着投资者要拿到(dào)海银财富兑付款，只能等待相关部门对海银财(cái)富的资产重组或资产清算，但有相关部门的介入，投资者更(gèng)加安心。

　　记(jì)者注意到(dào)，在去年12月(yuè)陷入产品兑付违约风波后，今年以来海银财富一直致力于业务转型“自救”。

　　3月27日，海银控(kòng)股宣布战略业(yè)务转型计划(huà)。根据这个(gè)新战略，一是将其金融服务和产品分销业务转向公开市场基金和基于NAV的产品；二是将战略性地促(cù)进其保险经纪服务业务的增长；三是将(jiāng)继续增长和发(fā)展其海外财富管(guǎn)理和资产管理服务(wù)；四是将通过继续发展(zhǎn)高端健康管(guǎn)理服务等其他非金融服(fú)务业(yè)务，并机会主(zhǔ)义地扩展(zhǎn)到包括中国白酒和其他消费品分销在内的消费行业，实现(xiàn)收入多元化。

　　作为业务转型的一部分，海(hǎi)银控股进行结构(gòu)重组计划，其中包(bāo)括取消某些职位与采取积极的成本节约措施，包(bāo)括裁员约300名(míng)中后台员工。由于海(hǎi)银控股正在为其全国关系经理团队制定新的销售政策和目(mù)标，一线(xiàn)员工可能会进一步裁员。此外，作(zuò)为海银控股结构(gòu)重组计划的一(yī)部分，海银控股将(jiāng)简化其区域管理(lǐ)，并通过专注于某些关键地区和城(chéng)市来整合(hé)其在中国的实(shí)体办事处。

海银财富遭立案调查投资者大半年“兑付”磋商无果而终>　　但(dàn)是，市(shì)场对海银(yín)财(cái)富的业务转型的“信心不高”。究其原因，一是海银财(cái)富(fù)希望向高净值投资者推介白酒、健康管理等服务实现新的(de)业务营(yíng)收，但由于产品兑付违约风波(bō)令高净值投资者对海(hǎi)银财富有所不满，所谓客户协同(tóng)效应能产生多大(dà)价值，仍在诸多变数；二是在(zài)裁减大量员工后，海银白酒、健康管理业务能否迅速发展，也有着诸多变(biàn)数。

　　记(jì)者获悉，在去年12月爆发产品兑付违约风波后，今(jīn)年以来海(hǎi)银财富流(liú)失(shī)不少业务骨干，导致多项业务(wù)发展面临挑(tiāo)战。尤其是白酒业务需要较高的市场推广投入，先(xiān)建立良好(hǎo)的市场口碑与营销渠道，才能实现营收增长与业务良性循环发展，但海银财富的财务(wù)状(zhuàng)况导致(zhì)企(qǐ)业很难(nán)在这(zhè)方面有(yǒu)大(dà)投入。

　　海(hǎi)银控股财报显示，截至2023年6月30日，海银控股的现金和现金等价物为8.689亿元(yuán)人民币（合1.203亿美元），要支持保险经纪、健康管理、白酒等多(duō)项业务发展有(yǒu)着(zhe)较大难度。

　　此前，海银控股旗下上海贵酒的部分区域经销商还上门(mén)“问责”，因为上海贵酒承诺(nuò)的白酒销售回报没能兑现。

　　上述海银投资者(zhě)认为，这(zhè)都预(yù)示着海银财富业务转型(xíng)也无力解决(jué)数百亿资金(jīn)的兑付挑战。

　　“目前，相关部(bù)门介入或许(xǔ)是(shì)最(zuì)好的结果。一方面海银财富涉嫌非法集资，相(xiāng)关部门可以查处不(bù)法分子，另一方面相关部门介入，或许能加快海银财富真实底层资产统计与(yǔ)资产(chǎn)出售清算，令投(tóu)资者能早(zǎo)日拿回部分(fēn)投资本金(jīn)。”他直言。

责任编辑：王馨茹

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